الفصل السابع

المؤسسات التمويلية

مقدمة

الوسطاء التمويليون Financial Intermidedatry : هم مؤسسات أو أفراد يقومون بدور الوسيط بين المدخر والمقترض نظير الحصول على فائدة معينة ، حيث تتكون موجوداتهم من التزامات الاخرين لهم بينما تتكون مطلوباتهم من الالتزامات المترتبة عليهم للآخرين . أي أن دور الوسيط هو تحويل أموال المدخر إلى قروض تكون مقبولة لدى المقترض ، وذلك من   خلال تحويل صفات رؤوس الأموال المتوفرة لدى عارضيها من حيث الحجم والمخاطرة والزمان والمكان لتكون متوفرة لطالبيها بصورتها الجديدة من الصفات المذكورة .     

والسوق التمويلي Financial Market هو سوق يتم من خلاله تداول العملات والأسهم والسندات وفتح الحسابات وإبرام صفقات القروض والتمويل والاستثمار وتعبئة المدخرات وتسديد الديون وما شابه ذلك. وتقوم الأسواق التمويلية بأداء وظيفتين اقتصاديتين، أولاهما الحصول على الأموال وثانيهما تحويلها إلى مجالات الاستخدام. وتتكون أسواق التمويل من سوق النقود Money Market التي تتعامل بالائتمان لأجل قصير- ويمثل الجهاز المصرفي الوساطة المالية فيه - وسوق رأس المال أو السوق المالية Capital Market وهي عبارة عن تلك السوق التي تجمع وتركز عرض وطلب الأموال لأجل طويل- وتمثل البنوك الاستثمارية Investment Banks وشركات التأمين Insurance Companies الوساطة المالية فيه. وتتميز السوق المالية بكونها تتعامل فيما يسمى بالأوراق المالية سواء كانت أوراقاً حكومية أو أوراقاً لمشروعات خاصة، وتتواجد مؤسسات السوق المالية عادة في البلدان التي يكون فيها النظام المصرفي (البنوك) متكاملاً ، وهي تشتمل على مصارف الاستثمار، ومصارف الأعمال، والمصارف العقارية والبورصات وشركات التأمين .   

تعتبر المؤسسات المالية وسيلة أساسية لانتقال الأموال من المدخرين إلى الوحدات الاقتصادية  والحكومية التي تحتاج إلى هذه المدخرات ، وتمتاز المؤسسات المالية عن غيرها من   المؤسسات في كون استثماراتها استثمارات مالية بشكل أساسي ، لذلك عند النظر إلى جانب الأصول في قائمة المركز المالي لأي مؤسسة مالية يلاحظ أن معظم أصولها هي أصول مالية على شكل أوراق مالية من أسهم أو سندات أو غيرها، أو على شكل قروض  مباشرة مقدمة لتلك الجهات التي تحتاج إلى رأس مال. أما مصادر تمويل هذه المؤسسات فقد تكون من خلال إصدار الأسهم والسندات أو الحصول على قروض من مؤسسات مالية أخرى. وفي الاقتصاديات المتقدمة هناك مجموعة من المؤسسات المالية التي تقدم مختلف الخدمات، وبدأت تزول الفوارق بين هذه المؤسسات، وأصبح بعضها يقدم الخدمات التي كانت حكراً على غيرها من قبل الا أنه ما زال هناك مؤسسات مالية مختلفة يمكن أن نميزها عن بعضها. ويعرض هذا الفصل نبذة عن أهم هذه المؤسسات التمويلية مع التركيز على أمثلة من واقع الحال في المملكة العربية السعودية :

أهم المؤسسات التمويلية :     

أولاً : البنوك التجاريـة  

ثانياً : الصناديق المتخصصة والاسلامية

 ثالثاً : منشآت الأوراق المالية

رابعاً : مؤسسات الادخار

خامساً : اتحادات الائتمان

سادساً : شركات التمويل 
سابعاً :  صناديق الاستثمار المشترك

ثامناً : صناديق التقاعـد

تاسعاً : شركات التأمين