تأسست القناة في الثالث والعشرين من ايار من العام 1998 وسميت (قناة العراق الفضائية) وكانت جزء من تلفزيون بغداد الدولي ، وبسبب الظروف التي كان يمر بها العراق ابان مرحلة الحصار الاقتصادي الذي كان مفروضاً عليه لجأ القائمون على تأسيس القناة إلى التعاون مع خبراء مصريين لنصب المحطة الفضائية وإجراء الاختبارات التجريبية لاسيما مع الشركة المالكة للقمر الصناعي المصري (نايلسات)، لكن انجاز المحطة الارضية للقناة في العراق كان بخبرات وملاك عراقي خالص اسهم في ايصال الارسال الخاص بالقناة إلى مركز الاستلام الخاص بالقمر الصناعي المصري (نايلسات) وباشرت القناة بالأرسال الفضائي في السابع عشر من تموز من العام 1998 ، وكان البث الأول للقناة يغطي شمال افريقيا فضلاً عن الجزء الجنوبي من اروبا واجزاء من تركيا وايران والجزيرة العربية ، وكان البث في بدايته بواقع اربع ساعات يومياً من السابع مساء وحتى الحادية عشرة ليلاً وكان البث التجريبي قد استمر لمدة ثلاثة اشهر ارتفعت خلالها ساعات البث إلى ست ساعات قبل ان تباشر ارسالها الرسمي وتستعين ايضاً بالقمر الصناعي الاوربي (يوتلسات)، وكانت القناة قد مددت ساعات بثها إلى ثمان ساعات يومياً في السادس من نيسان من العام 1999 واصبح احدى عشرة ساعة في الثامن والعشرين من نيسان من العام 1999. وكانت الفضائية ذات طابع اخباري وثقافي عامين وعملت على تكريس الهوية العراقية عبر تركيزها الخاص على البرامج العراقية فقط دون سواها من البرامج العربية او الاجنبية ، كما ركزت القناة وبدرجة عالية على الجانب السياسي في عملها الاعلامي وخطابها التلفزيوني الداخلي والخارجي في محاولة لأن تكون الذراع الاعلامية الرئيسية الثانية للحكومة إلى جانب تلفزيون العراق، وكانت القناة قد باشرت بثاً ارضياً إلى جانب البث الفضائي التقليدي لمخاطبة الجمهور في داخل العراق إلى جانب الجمهور في الخارج، واستمرت القناة في العمل حتى توقفت بشكل نهائي في اذار من العام 2003 جراء الحرب الامريكية على العراق واحتلاله في التاسع من نيسان من العلم ذاته.