المرجع الالكتروني للمعلوماتية
المرجع الألكتروني للمعلوماتية

الادارة و الاقتصاد
عدد المواضيع في هذا القسم 7222 موضوعاً
المحاسبة
ادارة الاعمال
علوم مالية و مصرفية
الاقتصاد
الأحصاء

Untitled Document
أبحث عن شيء أخر المرجع الالكتروني للمعلوماتية
القيمة الغذائية للثوم Garlic
2024-11-20
العيوب الفسيولوجية التي تصيب الثوم
2024-11-20
التربة المناسبة لزراعة الثوم
2024-11-20
البنجر (الشوندر) Garden Beet (من الزراعة الى الحصاد)
2024-11-20
الصحافة العسكرية ووظائفها
2024-11-19
الصحافة العسكرية
2024-11-19

علي خليفة رسول الله
9-7-2017
جمع اللغة وتأليف المعاجم
20-4-2019
السماء في كلام الامام الصادق (عليه السلام)
8-5-2016
زياد مولى جعفر
7-9-2017
19- أبا الخطار وسبب خلعه
21-1-2018
دور الشيطان
2023-02-22


نـسـب هيكليـة رأس المـال فـي الشركـات Capital Stucture Ratios  
  
292   12:56 صباحاً   التاريخ: 2024-09-13
المؤلف : أ . حـسن جميل البديري
الكتاب أو المصدر : البنوك ــ مدخل محاسبـي اداري
الجزء والصفحة : ص297 - 299
القسم : الادارة و الاقتصاد / علوم مالية و مصرفية / الادارة المالية والتحليل المالي /

ثالثا: نسب هيكلية رأس المال Capital Stucture Ratios

نعني بنسب هيكلية رأس المال أي مدى مساهمة كل من أصحــاب العمـل والدائنين في تمويل المنشأة. ومن أهم نسب هيكلة رأس المال ما يلي :

أ- نسبة الاقتراض إلى حقوق الملكية :

تعتبر نسبة الاقتراض إلى حقوق الملكية مؤشر قوي على مدى قوة المركز المالي للشركة طالبة الاقتراض، حيث تعتبر حقوق الملكية ضمانة وحماية للمقترضين والبنوك من الخسائر الكبيرة. ويمكن استخراج هذه النسبة كما يلي:

نسبة الاقتراض إلى حقوق الملكية = الديون متوسطة وطويلة الأجل × 100 / حقوق الملكية

وبالتطبيق على مثالنا السابق نجد أن :

نسبة الاقتراض إلى حقوق الملكية = 10000× 100 / 8400

= %119 تقريباً

وقد تكون هذه النسبة عالية إذا قارناها بنسبة الاقتراض إلى حقوق الملكية في الشركات المماثلة. أما من حيث الديون متوسطة وطويلة الأجل فإنها تشمل كافة الديون والقروض التي تزيد فترة استحقاقها عن سنة واحدة، أي كل الديون التي لا تكون قصيرة الأجل.

ب ـ نسبة الاقتراض إلى إجمالي الأصول :

وتسمى نسبة الاقتراض Debt Ratio وهي تعكس مدى اعتماد المنشأة على أموال الغير في تمويل أصولها. ويمكن استخراج هذه النسبة من المعادلة التالية :-

نسبة الاقتراض = إجمالي الديون / إجمالي الأصول

حيث تشمل إجمالي الديون هنا كافة أنواع الديون سواء قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل. وبناء عليه يمكن استخراج هذه النسبة بتطبيق المعادلة على المثال السابق على النحو التالي :

فإذا كانت نسبة الصناعة مثلا 40% فإن معنى ذلك أن الشركة العربية للتجارة سوف تلاقي صعوبة كبيرة في الموافقة على طلبها بالاقتراض، إلا إذا تم تخفيض هذه  النسبة إما من خلال زيادة حقوق الملكية أو من خلال تخفيض الديون التي على الشركة.

ج ـ نسبة تغطية الأصول الثابتة

تعكس نسبة تغطية الأصول الثابتة مدى قدرة صافي الأصول الثابتة على تغطية الديون متوسطة وطويلة الأجل، فكلما كانت هذه النسبة عالية كلما كانت المنشأة في وضع جيد ومركز مالي متين. وتستخرج هذه النسبة على النحو التالي :

 

د ـ نسبة تغطية الفوائد Times - Interest - Earned Ratio

تقيس هذه النسبة قدرة المنشأة على تغطية فوائد القروض المسجلة عليها ويتم حسابها من خلال قسمة الدخل قبل الفائدة والضريبة على مجموع الفوائد كما يلي:-

نسبة تغطية الفوائد = صافي الربح قبل الفوائد والضرائب / فوائد الديون متوسطة وطويلة الأجل .

وبتطبيق المعادلة على المثال السابق، فإن :

نسبة تغطية الفوائد = 3500 / 700 =   5 مرات

وذلك يعني إن الدخل المتاح لسداد الفوائد يكفي لتغطية الفوائد 5 مرات ومن المعروف أن فشل المنشأة في سداد التزاماتها من الفوائد قد ينشأ عنه لجوء المقرض إلى القضاء لتحصيل ديونه وتتم هنا مقارنة هذه النسبة المستخرجة مع متوسط الصناعة وبالتالي استنتاج هل هذه النسبة أكبر أو أقل من المتوسط في الصناعة.




علم قديم كقدم المجتمع البشري حيث ارتبط منذ نشأته بعمليات العد التي كانت تجريها الدولة في العصور الوسطى لحساب أعداد جيوشها والضرائب التي تجبى من المزارعين وجمع المعلومات عن الأراضي التي تسيطر عليها الدولة وغيرها. ثم تطور علم الإحصاء منذ القرن السابع عشر حيث شهد ولادة الإحصاء الحيوي vital statistic وكذلك تكونت أساسيات نظرية الاحتمالات probability theory والتي تعتبر العمود الفقري لعلم الإحصاء ثم نظرية المباريات game theory. فأصبح يهتم بالمعلومات والبيانات – ويهدف إلى تجميعها وتبويبها وتنظيمها وتحليلها واستخلاص النتائج منها بل وتعميم نتائجها – واستخدامها في اتخاذ القرارات ، وأدى التقدم المذهل في تكنولوجيا المعلومات واستخدام الحاسبات الآلية إلى مساعدة الدارسين والباحثين ومتخذي القرارات في الوصول إلى درجات عالية ومستويات متقدمة من التحليل ووصف الواقع ومتابعته ثم إلى التنبؤ بالمستقبل .





علم قديم كقدم المجتمع البشري حيث ارتبط منذ نشأته بعمليات العد التي كانت تجريها الدولة في العصور الوسطى لحساب أعداد جيوشها والضرائب التي تجبى من المزارعين وجمع المعلومات عن الأراضي التي تسيطر عليها الدولة وغيرها. ثم تطور علم الإحصاء منذ القرن السابع عشر حيث شهد ولادة الإحصاء الحيوي vital statistic وكذلك تكونت أساسيات نظرية الاحتمالات probability theory والتي تعتبر العمود الفقري لعلم الإحصاء ثم نظرية المباريات game theory. فأصبح يهتم بالمعلومات والبيانات – ويهدف إلى تجميعها وتبويبها وتنظيمها وتحليلها واستخلاص النتائج منها بل وتعميم نتائجها – واستخدامها في اتخاذ القرارات ، وأدى التقدم المذهل في تكنولوجيا المعلومات واستخدام الحاسبات الآلية إلى مساعدة الدارسين والباحثين ومتخذي القرارات في الوصول إلى درجات عالية ومستويات متقدمة من التحليل ووصف الواقع ومتابعته ثم إلى التنبؤ بالمستقبل .





لقد مرت الإدارة المالية بعدة تطورات حيث انتقلت من الدراسات الوصفية إلى الدراسات العملية التي تخضع لمعايير علمية دقيقة، ومن حقل كان يهتم بالبحث عن مصادر التمويل فقط إلى حقل يهتم بإدارة الأصول وتوجيه المصادر المالية المتاحة إلى مجالات الاستخدام الأفضل، ومن التحليل الخارجي للمؤسسة إلى التركيز على عملية اتخاذ القرار داخل المؤسسة ، فأصبح علم يدرس النفقات العامة والإيرادات العامة وتوجيهها من خلال برنامج معين يوضع لفترة محددة، بهدف تحقيق أغراض الدولة الاقتصادية و الاجتماعية والسياسية و تكمن أهمية المالية العامة في أنها تعد المرآة العاكسة لحالة الاقتصاد وظروفه في دولة ما .و اقامة المشاريع حيث يعتمد نجاح المشاريع الاقتصادية على إتباع الطرق العلمية في إدارتها. و تعد الإدارة المالية بمثابة وظيفة مالية مهمتها إدارة رأس المال المستثمر لتحقيق أقصى ربحية ممكنة، أي الاستخدام الأمثل للموارد المالية و إدارتها بغية تحقيق أهداف المشروع.