التحليـل المالـي والتحليـل الفنـي للسـوق الماليـة والفـرق بينهـما
المؤلف:
د. جيهان جمال
المصدر:
عالم البورصة (رؤية تحليلية تعليمية بسيطة)
الجزء والصفحة:
ص162 - 164
2025-12-16
29
الفصل الرابع عشر
التحليل المالي والتحليل الفني والأخبار والشائعات
نصل هنا إلى الأساس الذي يقوم عليه التواجد في البورصة فأنت الآن عرفت الأساسيات التي تؤهلك لتبدأ طريقك، عرفت هدفك وقررت نوعية الاستثمار الذي تبدأ به وأصبحت مستعداً لتكوين محفظتك الاستثمارية، فالبداية الصحيحة هي أهم ما يمكن أن تفعله وما يجب أن تحرص عليه عند دخولك البورصة. ولكي تبدأ البورصة؛ هناك أساسيات تقوم عليها يجب أن تتعلمها وتتعرف عليها، وهي التحليل الأساسي" و "التحليل الفني"، ويجب أيضاً أن تدرك أهمية "الأخبار والمعلومات والشائعات" وتأثيرها على عالمك الجديد، فالبورصة بدون أن تتعرف على دراسات التحليل المالي والتحليل الفني لن يكون هناك "سوق" للأوراق المالية تكسب منها، بل يكون هناك "سوء" يسبب فقدان أموالك ومدخراتك، إذن نتفق على أنه يجب أن نلجأ لهذه الدراسات فالتحليل الفني والتحليل الأساسي يحميان الأسواق من الصدمات وينظماها.
أولاً.. التحليل الأساسي
يُعرف بأنه الطريقة المستخدمة لمعرفة القيمة العادلة لورقة مالية عن طريق دراسة وتحليل البيانات المالية الواردة بالقوائم المالية للشركة، ودراسة الأوضاع الاقتصادية لها، إضافة إلى دراسة المزايا الإدارية والتنافسية وفرص النمو المتوقعة للشركة وللقطاع في ظل حالة اقتصادية معينة، والتحليل الأساسي يساعدنا على انتقاء الشركات الجيدة، باعتماده على أسس المعلومات والأرقام التي تنشرها الشركات في إعلان نتائجها.
الأساسيات المطلوبة لدراسة التحليل الأساسي
هناك بعض المعلومات الهامة والأساسية التي يجب علينا معرفتها...
• الأسس المحاسبية للشركة مثل أصول الشركة، حجم الديون التي على الشركة، الاحتياطيات، العوائد، الاعتمادات، أرباح الشركة وقدرتها على توليد فائض لديها.
• تحليل النتائج عن طريق المؤشرات والنسب: مثل ربحية السهم ونسبة المديونية على الشركة والتدفق المالي، ونسبة المردودية، ونسبة الربح الصافي لكل سهم.
• دراسة الظروف المحيطة بالشركة بالرجوع إلى القطاعات ومعرفة نوع الشركة ومعرفة النطاق الذي تعمل فيه وأيضاً معرفة منافسيها سواء محلياً أو دولياً، والتعرف على الوضع السياسي والاقتصادي للمكان الذي توجد به الشركة.
• متابعة أخبار الشركة أولاً بأول وتحليل هذه الأخبار ودراستها جيداً، ودراسة حجم الخبر وتأثيره على الشركة سواء على المدى القريب أو البعيد.
ثانياً.. التحليل الفني
يُعرف التحليل الفني بأنه "دراسة حركة السوق من خلال الرسوم البيانية للتنبؤ بمسارات الأسعار المستقبلية"، وهو يساعد المستثمر من خلال دراسة هذه الرسوم البيانية وما تفرزه لنا من مؤشرات فنية ونماذج فنية أن يحدد أوقات الدخول والخروج من السهم أو السوق بشكل عام، وما هو الوقت الملائم لشراء وبيع السهم من خلال دراسة التغيرات في سعر السهم خلال فترة ماضية على أمل اكتشاف نمط لتلك التغيرات يسمح بإمكانية التنبؤ بحركة سعر السهم في المستقبل، فهو يعطينا نتيجة عن خط اتجاه الأسعار السوقية للسهم.
ثالثاً.. الفرق بين التحليل الفني والأساسي
هناك عدة فروق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي من عدة اعتبارات...
• من حيث السرعة: يمتاز التحليل الفني بالسرعة، فبمجرد تحديد القاعدة الفنية التي سيعتمد عليها المستثمر يصبح تطبيقها آلياً، في حين يتطلب التحليل الأساسي زمناً أطول للقيام بدراسة السهم وظروف القطاع والظروف الاقتصادية للسوق.
• من حيث المعلومات: المعلومات التي يحتاجها التحليل الفني متاحة يومياً على مدار الساعة على الإنترنت (الأسعار - الكميات - الأخبار - الرسوم البيانية)، أما المعلومات التي يحتاجها التحليل الأساسي فيتطلب تجميعها من مصادر مختلفة لتوليد التنبؤات المستقبلية منها.
• من حيث المستوي الثقافي لمستخدمه: لا يتطلب التحليل الفني من مستخدمه الإلمام بالعلوم المالية والاقتصادية، أي يسهل تعلم أساليبه وتطبيقها مهما كان مستوى ثقافة المستخدم، في حين يتطلب التحليل الأساسي الإلمام ببعض العلوم المختلفة، لذا عادةً لا يُحبذ المستخدم إجراء التحليل الأساسي بنفسه.
• من حيث الهدف: يحدد التحليل الفني توقيت الشراء والبيع، في حين يحدد التحليل الأساسي القيمة الحقيقية للسهم.
• من حيث زمن الأحداث: ينتظر التحليل الفني حتى تقع الأحداث ويري بعينه التغير في حركة السهم ثم يتخذ القرار بشأنه، أما التحليل الأساسي فيتنبأ بالأحداث المستقبلية للسهم موضوع الدراسة ويخرج منها بالقرار المناسب.
• من حيث العائد: التحليل الأساسي يمكنه أن يصل إلى نتائج أفضل من الفني، فقد أثبت الواقع أن المستثمر الذي يتبع التحليل الفني يندر أن يحقق عائد غير عادي على استثماره.
الاكثر قراءة في السياسات و الاسواق المالية
اخر الاخبار
اخبار العتبة العباسية المقدسة
